出来高の多い株と少ない株、どちらを選ぶべき？

こんにちは！今日は、銘柄選びで非常に重要な「出来高」について、
より実践的な選び方をお話しします。

前回の記事で、「出来高が少ない株は危険」とお伝えしましたが、
今日はさらに踏み込んで、実際にどちらを選ぶべきかを具体的に解説します。

出来高の基本をおさらい

まず、簡単におさらいしましょう。

出来高とは？

出来高：その日（または月）に実際に売買された株の数

例：

• 出来高10万株 → その日、10万株が売買された
• 出来高100万株 → その日、100万株が売買された

なぜ出来高が重要なのか？

出来高は、その株の流動性を表します。

流動性とは：

• 買いたい時に買えるか
• 売りたい時に売れるか
• スムーズに取引できるか

つまり、**出来高 = 株の「売買のしやすさ」**なんです。

出来高で分ける3つのカテゴリー

出来高によって、株を3つのカテゴリーに分けることができます。

カテゴリーA：超大型株（出来高100万株以上）

代表例：

• トヨタ自動車：出来高300万〜500万株/日
• ソニーグループ：出来高200万〜400万株/日
• 三菱UFJ：出来高500万〜800万株/日

特徴：

• 日本を代表する大企業
• 時価総額が数兆円
• 機関投資家が主な参加者

カテゴリーB：中型株（出来高10万〜100万株）

代表例：

• 上場5〜15年の成長企業
• 時価総額500億〜5,000億円
• 知る人ぞ知る優良企業

特徴：

• 適度な流動性
• 個人投資家も参加しやすい
• 成長余地がある

カテゴリーC：小型株（出来高10万株未満）

代表例：

• 上場間もない企業
• ニッチ市場の企業
• 時価総額100億〜500億円

特徴：

• 流動性が低い
• 値動きが激しい
• ハイリスク・ハイリターン

それぞれのメリット・デメリット

各カテゴリーの特徴を詳しく見ていきましょう。

カテゴリーA：超大型株

メリット

1. 安定性が高い

出来高が多いということは：

• たくさんの人が取引している
• 急激な値動きが少ない
• 予測しやすい

具体例： トヨタ自動車の日々の値動き：

• 通常：±1〜2%
• 大きく動いても：±3〜5%

一日で10%、20%動くことは、ほぼありません。

2. いつでも売買できる

出来高が多いので：

• 買いたい時にすぐ買える
• 売りたい時にすぐ売れる
• 大量に売買しても影響が少ない

具体例： 1,000株を売買しても：

• 出来高300万株の中の1,000株
• 全体の0.03%
• ほぼ影響なし

3. チャートが素直

出来高が多いということは：

• 多くの参加者の総意
• 機関投資家も操作しにくい
• テクニカル分析が機能しやすい

移動平均線やボリンジャーバンドが、よく機能します。

デメリット

1. 大きく上がりにくい

すでに巨大企業なので：

• 2倍、3倍は難しい
• 年間で20〜30%上がれば良い方
• 爆発的な成長は期待できない

具体例： トヨタ自動車（時価総額約40兆円）が2倍になる：

• 時価総額80兆円になる必要がある
• 日本のGDP（約550兆円）の15%
• 現実的には難しい

2. 資金効率が悪い

動きがゆっくりなので：

• 大きな資金が必要
• 利益を出すのに時間がかかる
• 資金を寝かせる期間が長い

具体例： 100万円投資して年間20%上昇：

• 利益：20万円
• 期間：1年

同じ100万円で、別の株なら：

• 3ヶ月で30%上昇もあり得る
• 利益：30万円
• 期間：3ヶ月

3. つまらない（重要！）

• 日々の値動きが小さい
• ワクワク感がない
• でも、実はこれが良いことでもある

カテゴリーB：中型株

メリット

1. 成長余地がある

まだ大企業ではないので：

• 2倍、3倍も十分あり得る
• 事業拡大の余地がある
• 新規市場への参入も可能

具体例： 時価総額1,000億円の会社が2倍：

• 2,000億円になる
• 十分現実的

2. 適度な流動性

出来高10万〜100万株なら：

• 個人投資家でも売買しやすい
• でも、急激には動かない
• バランスが良い

3. 情報が得やすい

• ある程度知られた企業
• ニュースにも出る
• 四季報にも詳しく載っている

4. 株研メソッドに最適

実は、このカテゴリーが株研メソッドに最も適しているんです。

理由：

• チャート分析が機能する
• 2ヶ月連続陽線のサインが出やすい
• 成長余地がある
• 適度に売買できる

デメリット

1. 超大型株ほど安定していない

• 日々の値動きが大きい場合もある
• ニュースの影響を受けやすい

2. 大量の売買は難しい

例えば、出来高30万株の銘柄で：

• 1万株を売買するのは可能
• でも、10万株を一度に売買するのは難しい

個人投資家にはほぼ関係ないですが。

カテゴリーC：小型株

メリット

1. 爆発的な上昇もあり得る

小さな会社なので：

• 株価が5倍、10倍もあり得る
• 「テンバガー」（10倍株）の可能性
• 一攫千金のチャンス

具体例： 時価総額100億円の会社が10倍：

• 1,000億円になる
• 成長企業なら可能

2. 誰も注目していない時に買える

• まだ知られていない企業
• 競争相手（他の投資家）が少ない
• 安く買える可能性

デメリット

1. 売りたい時に売れない

これが最大の問題です。

具体例： 出来高5,000株の銘柄で、あなたが1,000株持っている：

• 全体の20%
• 全部売ろうとすると、株価が下がる
• 何日もかけて売る必要がある

2. 株価を操作されやすい

出来高が少ないと：

• 機関投資家が自由に動かせる
• 投資情報サービスの標的になる
• 個人投資家はカモにされる

3. チャートが機能しにくい

• 少しの売買で大きく動く
• ノイズが多い
• テクニカル分析が効きにくい

4. 情報が少ない

• あまり知られていない
• ニュースにもならない
• 分析しにくい

結論：どちらを選ぶべきか？

さて、本題です。どのカテゴリーを選ぶべきでしょうか？

株研メソッドの推奨：カテゴリーB（中型株）

推奨する出来高の範囲：

• 最低ライン：10万株/日
• 理想的：20万〜50万株/日
• 上限：100万株/日程度

この範囲がベストな理由を説明します。

理由1：成長余地と安定性のバランス

成長余地：

• まだ2倍、3倍になる可能性がある
• 株研メソッドの目標（年利20〜30%）を達成しやすい

安定性：

• 極端な値動きは少ない
• 売りたい時に売れる
• 精神的に楽

理由2：チャート分析が機能する

出来高10万株以上あれば：

• 2ヶ月連続陽線が信頼できる
• ボリンジャーバンドが機能する
• 移動平均線も有効

具体例：

出来高30万株の銘柄：

• 多くの参加者の総意
• 2ヶ月連続陽線 = 本当に上昇開始
• 信頼度が高い

出来高3,000株の銘柄：

• 少数の参加者だけ
• 2ヶ月連続陽線 = たまたまかも
• 信頼度が低い

理由3：操作されにくい

出来高10万株以上あれば：

• 機関投資家も簡単には動かせない
• 投資情報サービスも標的にしにくい
• フェアな価格形成

理由4：実践的

買う時：

• 1,000株程度なら問題なく買える
• 希望価格で約定しやすい

売る時：

• 1,000株程度なら問題なく売れる
• 利益確定がスムーズ

理由5：情報が適度にある

• 四季報に載っている
• たまにニュースにもなる
• でも、まだ一般に知られていない

この「適度に知られている」状態がベストなんです。

実際の銘柄選びフロー

では、実際に出来高を使って銘柄を選ぶフローを見てみましょう。

ステップ1：条件で絞り込む

基本条件：

• 上場10年未満
• 株価1,000円以下
• 2ヶ月連続陽線

ここまでで、候補が30〜50銘柄くらいになります。

ステップ2：出来高でフィルター

次に、出来高でフィルターをかけます。

チェック項目：

1. 平均出来高：過去30日の平均
2. 最近の出来高：直近1週間の平均
3. 2ヶ月連続陽線時の出来高

フィルター条件：

• 平均出来高10万株以上
• 2ヶ月連続陽線時に出来高が増えていればなお良い

ここまでで、候補が10〜15銘柄くらいになります。

ステップ3：出来高の推移をチェック

単に多い少ないだけでなく、推移も見ます。

良いパターン：

3ヶ月前：出来高8万株（株価350円）
2ヶ月前：出来高10万株（株価380円）
1ヶ月前：出来高15万株（株価420円、陽線）
今月：出来高20万株（株価500円、陽線）← 2ヶ月連続陽線

このように、株価の上昇と共に出来高も増えているパターンは理想的です。

なぜなら：

• 注目され始めている証拠
• 多くの人が買い始めている
• 上昇が本物の可能性が高い

悪いパターン：

3ヶ月前：出来高30万株（株価600円）
2ヶ月前：出来高25万株（株価550円）
1ヶ月前：出来高15万株（株価520円、陽線）
今月：出来高10万株（株価560円、陽線）← 2ヶ月連続陽線

株価は上がっているけど、出来高が減っているパターンは要注意です。

なぜなら：

• 注目度が下がっている
• 買い手が減っている
• 上昇が続かない可能性

ステップ4：売買代金もチェック

出来高だけでなく、売買代金も確認しましょう。

計算式：

売買代金 = 株価 × 出来高

例1：

• 株価500円、出来高30万株
• 売買代金：1億5,000万円

例2：

• 株価2,000円、出来高10万株
• 売買代金：2億円

推奨ライン：

• 最低：5,000万円/日
• 理想：1億円〜5億円/日

売買代金が大きいほど、流動性が高いです。

ステップ5：最終判断

ここまでで、候補が3〜5銘柄に絞られているはずです。

最終的には：

• 業種
• ビジネスモデル
• 財務状況
• 自分の理解度

これらを総合して判断します。

ケーススタディ：実際の比較

具体的な銘柄（仮名）で比較してみましょう。

A社 vs B社 vs C社

A社（超大型株）：

• 上場：25年前
• 株価：2,500円
• 出来高：500万株/日
• 時価総額：5兆円
• 事業：総合電機メーカー

分析：
✅ 安定している
✅ 流動性抜群
❌ 株研メソッドの対象外（上場10年以上）
❌ 大きく上がらない
❌ 株価1,000円超

判定：対象外

B社（中型株）：

• 上場：4年前
• 株価：650円
• 出来高：25万株/日
• 時価総額：800億円
• 事業：クラウドサービス

分析：
✅ 株研メソッドの条件を満たす
✅ 適度な出来高
✅ 成長余地がある
✅ 売買しやすい
✅ チャート分析が機能する

判定：最適！

C社（小型株）：

• 上場：2年前
• 株価：420円
• 出来高：5,000株/日
• 時価総額：150億円
• 事業：ニッチなソフトウェア

分析：
✅ 株研メソッドの条件（上場年数、株価）は満たす
✅ 爆発的に上がる可能性
❌ 出来高が少なすぎる（5,000株）
❌ 売りたい時に売れないリスク
❌ 操作されやすい

判定：リスクが高い、避けるべき

結論

この3社の中では、B社が最適です。

出来高が少ない銘柄を買う場合の対策

それでも、「どうしても出来高が少ない銘柄を買いたい」という場合の対策です。

対策1：少額から始める

ルール：

• 出来高が少ない銘柄は、投資資金の10%まで
• 100万円の資金なら、10万円まで

こうすれば、売れなくても被害は限定的です。

対策2：長期保有を覚悟する

出来高が少ない銘柄は：

• すぐには売れない
• 3年、5年保有するつもりで買う
• 短期で利益を狙わない

対策3：より厳格に2ヶ月連続陽線を待つ

出来高が少ない分、サインの信頼性を高めます：

• 2ヶ月連続陽線だけでなく
• 3ヶ月連続陽線を待つ
• または、-3σタッチを条件にする

対策4：分割して売る

売る時は、一度に全部売ろうとしない：

• 1,000株持っているなら
• 1日200株ずつ、5日間かけて売る
• 株価への影響を最小限に

対策5：指値注文を活用

成行注文ではなく、指値注文で：

• 希望価格を指定
• その価格で売れなければ、翌日また試す
• 焦らない

よくある質問

Q1：出来高が急増したら買い？

A：ケースバイケースです。

良いケース：

• 底値圏で出来高が急増
• 2ヶ月連続陽線と同時
• → 注目され始めたサイン、買い

悪いケース：

• 高値圏で出来高が急増
• すでに株価が大きく上昇した後
• → 天井のサイン、買わない

Q2：出来高が減ってきたらどうする？

A：保有中の銘柄の出来高が減ってきたら要注意です。

• 注目度が下がっている
• 上昇が終わりかけている可能性
• 売却を検討

Q3：日によって出来高が大きく変わる銘柄は？

A：ボラティリティ（変動性）が高い銘柄です。

• 日によって10万株だったり、50万株だったり
• 安定していない
• できれば避ける

チェック方法：

• 過去30日の出来高を見る
• 極端なバラつきがないか確認

Q4：出来高ランキング上位の銘柄は買い？

A：出来高ランキング上位に突然出てきた銘柄は要注意です。

なぜなら：

• 何かのニュースで急騰したかも
• すでに高値になっている可能性
• 天井で買ってしまうリスク

株研メソッドでは：

• 出来高ランキングは参考程度
• あくまで2ヶ月連続陽線が基準

まとめ：中型株が最適解

今日学んだ重要ポイント

1. 出来高で株を3つに分類
   • 超大型株：100万株以上（安定だが上がりにくい）
   • 中型株：10万〜100万株（バランスが良い）
   • 小型株：10万株未満（ハイリスク・ハイリターン）
2. 株研メソッドは中型株が最適
   • 出来高10万〜50万株が理想
   • 成長余地と安定性のバランス
   • チャート分析が機能する
3. 出来高の推移も重要
   • 株価上昇と共に出来高も増えているのが理想
   • 出来高が減っている場合は要注意
4. 売買代金もチェック
   • 最低5,000万円/日
   • 理想は1億円〜5億円/日
5. 小型株はハイリスク
   • 爆発的に上がる可能性はある
   • でも、売れないリスクが大きい
   • 初心者は避けるべき

実践のための判断基準

迷った時のチェックリスト：

□ 平均出来高10万株以上？
□ 売買代金5,000万円以上？
□ 2ヶ月連続陽線時に出来高が増えている？
□ 過去30日の出来高が安定している？
□ 自分が1,000株売買しても影響が少ない？

5つ全部に✓が付けば、その銘柄は出来高的には問題なしです。

最後に：出来高は「安全性の指標」

株価だけ見て買うのは危険です。

出来高をチェックすることで：

• 売りたい時に売れる
• 操作されにくい
• 安心して保有できる

たった1分のチェックで、大きなリスクを避けられます。

必ず、出来高を確認してから買いましょう！

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今日のポイント：

• 出来高で株を3つに分類できる
• 株研メソッドは中型株（10万〜50万株）が最適
• 出来高の推移も重要（増えているのが理想）
• 売買代金もチェック（最低5,000万円）
• 小型株はハイリスク、初心者は避けるべき
• 出来高は「安全性の指標」、必ずチェック

次回は、「貸借銘柄とは？初心者が知っておくべき基礎知識」で、
さらに深い銘柄選びのポイントをお話しします！