出来高の少ない株が危険な理由【株価操作の実態】
こんにちは！今日は、多くの初心者投資家が知らない、
とても重要な話をします。「出来高の少ない株」の危険性についてです。
この記事を読まずに投資を始めると、
知らないうちにカモにされる可能性が高いです。
必ず最後まで読んでください。
出来高とは何か？
まず、基本から確認しましょう。
出来高の定義
出来高（できだか）： その日（または、その月）に実際に売買された株の数のこと。
例えば：
- 出来高10万株 → その日、10万株の売買があった
- 出来高100万株 → その日、100万株の売買があった
チャートを見ると、下の方に棒グラフで表示されているのが出来高です。
なぜ出来高が大切なのか？
出来高は、その株にどれだけの人が注目しているかを表す数字です。
出来高が多い：
- たくさんの人が売買している
- 注目されている
- 流動性が高い（買いたい時に買える、売りたい時に売れる）
出来高が少ない：
- あまり売買されていない
- 注目されていない
- 流動性が低い（買えても売れない場合がある）
一見、「注目されていない株こそチャンスでは？」と思いますよね。
でも、実はそこに恐ろしい罠があるんです。
出来高が少ない株の3つの危険性
出来高が少ない株には、大きく分けて3つの危険性があります。
危険性1：買えても売れない
まず、最も基本的な問題です。
具体例：
A社の株を見つけました。
- 株価：500円
- 1日の出来高：5,000株
- 「安いし、良さそう！」と思って購入
あなたは1,000株購入しました（50万円）。
1ヶ月後：
株価が600円に上昇！
- 含み益：10万円
- 「よし、売ろう！」
でも、売ろうとすると…
問題発生：
- その日の出来高：3,000株
- あなたが売りたい株数：1,000株
- 全部売れるか不安…
実際に売り注文を出すと：
- 600円で500株だけ成立
- 残り500株は売れない
- 翌日、株価が550円に下落
- 結局、550円で残りを売却
結果：
500株 × 600円 = 30万円
500株 × 550円 = 27.5万円
合計：57.5万円
購入価格：50万円
利益：7.5万円
本来なら10万円の利益だったのに、
売れないせいで7.5万円に減ってしまいました。
危険性2：株価が操作されやすい
これが、最も危険な問題です。
なぜ操作されやすいのか？
出来高が少ない株は、少しのお金で株価を動かせるんです。
具体例で計算してみましょう：
B社の株：
- 株価：1,000円
- 1日の出来高：1万株
- 1日の売買代金：1,000万円
もし、機関投資家が1億円の資金を投入したらどうなるでしょう？
1億円 ÷ 1,000万円 = 10倍
普段の10倍の買いが入る！
こんなに買いが入ると：
- 需要が供給を大きく上回る
- 株価がどんどん上がる
- 1,000円 → 1,200円、1,300円…
逆に、大量に売りを出すと：
- 供給が需要を大きく上回る
- 株価がどんどん下がる
- 1,000円 → 800円、700円…
つまり、機関投資家は、自由に株価を動かせるんです。
危険性3：情報操作の標的になりやすい
出来高が少ない株は、投資情報サービスの標的になりやすいです。
投資情報サービスの手口：
- 出来高が少ない株を見つける
- その株を事前に安く買っておく
- 「この銘柄が上がる！」と情報を販売
- お客さん（個人投資家）が買い始める
- 出来高が少ないので、少しの買いで株価が上がる
- 「ほら、上がったでしょ！」
- 情報サービス会社は、高値で売り抜ける
- 株価が下がり始める
- お客さん（個人投資家）は損をする
これが、典型的な詐欺の手口です。
実際にあった株価操作の事例
ここで、実際にあった（私が経験した）事例をお話しします。
事例1：私がカモにされた経験
2016年、投資を始めたばかりの私：
ある投資情報サービスに月5万円を払って、
「上がる銘柄情報」を買っていました。
ある日の情報：
「C社（銘柄コード1234）が今週中に急騰します！今すぐ買ってください！」
C社の状況：
- 株価：800円
- 1日の出来高：8,000株
- 時価総額：約200億円
- 上場5年目の中堅IT企業
「よし、買おう！」
私は、100株購入（8万円）。
翌日：
株価が880円に上昇（+10%）！
- 「すごい！情報通りだ！」
- もっと買おう！
- さらに200株購入（17.6万円）
3日後：
株価が950円に上昇（+18.75%）！
- 「これはまだ上がる！」
- 保有継続
1週間後：
株価が1,000円に到達（+25%）！
- 含み益：約6万円
- 「もう少し待てば、もっと上がるかも」
2週間後：
突然、株価が急落。
- 1,000円 → 850円（-15%）
- 「あれ？どうした？」
- でも、まだプラスだから保有継続
1ヶ月後：
さらに下落。
- 850円 → 720円
- もう含み損：-約2万円
- 「こんなはずでは…」
2ヶ月後：
完全に下落。
- 720円 → 650円
- 含み損：-約5万円
- 「もう売ろう…」
結果：
- 投資情報料：5万円
- 株の損失：5万円
- 合計損失：10万円
何が起きていたのか？
後から分かったことですが、こういう流れでした：
実際の裏側：
- 情報サービス会社が事前に購入（700円で）
- 顧客に「買い」情報を配信
- 多くの個人投資家が買う（私もその一人）
- 出来高が少ないので、株価が急上昇（800円 → 1,000円）
- 情報サービス会社が売り抜ける（1,000円で）
- 株価が下落（1,000円 → 650円）
- 個人投資家は損失
情報サービス会社の利益：
1,000円 - 700円 = 300円（約43%の利益）
私の損失：
平均購入価格：約850円
売却価格：650円
損失：-200円（約-23%）
完全に、カモにされていたんです。
機関投資家による株価操作の実態
さらに詳しく、機関投資家がどうやって株価を操作しているか説明します。
操作の手法1：「買い上げ」
ステップ1：静かに買い集める
出来高が少ない株を、時間をかけて買い集めます。
- 1日に1,000株ずつ
- 1ヶ月で2万株
- 株価はまだ上がらない（少しずつなので）
ステップ2：一気に買い上げる
ある日、突然大量に買います。
- 1日で5万株を購入
- 普段の出来高（1万株）の5倍！
- 株価が急上昇（+20%、+30%）
ステップ3：ニュースが出る
「○○社、株価急騰！」というニュースが出ます。
- 個人投資家が注目し始める
- 「これは何かあるぞ！」と買い始める
ステップ4：高値で売り抜ける
個人投資家が買っている間に、機関投資家は売り抜けます。
- 高値で売却
- 大きな利益
ステップ5：株価下落
機関投資家の売りが終わると、買い手がいなくなります。
- 株価が急落
- 個人投資家は損失
操作の手法2：「売り崩し」
逆に、株価を下げる操作もあります。
目的：
- 信用取引している個人投資家を追証に追い込む
- 安く買い戻す
ステップ1：大量の売り注文
突然、大量の売り注文を出します。
- 1日で10万株を売る
- 普段の出来高（2万株）の5倍！
- 株価が急落（-20%、-30%）
ステップ2：個人投資家がパニック売り
株価が下がると、個人投資家がパニックになります。
- 「やばい！損切りしよう」
- さらに売りが売りを呼ぶ
- 株価がさらに下落
ステップ3：信用取引の追証発生
信用取引をしている人に追証が発生。
- 強制決済
- さらに株価が下がる
ステップ4：機関投資家が安く買い戻す
十分に下がったところで、機関投資家が買い戻します。
- 安値で購入
- 大きな利益
出来高が少ない株を見分ける方法
では、どうやって「出来高が少ない危険な株」を見分けるのでしょうか？
基準1：1日の出来高が10万株未満
危険ライン：
- 1日の出来高が10万株未満
- 特に、5万株以下は要注意
- 1万株以下は、超危険
なぜ10万株が基準か？
個人投資家が1,000株を売買する場合：
- 出来高10万株：全体の1%（ほとんど影響なし）
- 出来高1万株：全体の10%（かなり影響する）
つまり、出来高10万株以上あれば、
個人投資家の売買でも株価が急激には動きません。
基準2：1日の売買代金が1億円未満
出来高だけでなく、金額でも判断できます。
計算方法：
1日の売買代金 = 株価 × 出来高
例：
- 株価500円、出来高10万株 → 売買代金5,000万円
- 株価1,000円、出来高20万株 → 売買代金2億円
危険ライン：
- 1日の売買代金が1億円未満は要注意
- 5,000万円以下は危険
- 1,000万円以下は超危険
基準3：発行済み株式数が少なすぎる
発行済み株式数も重要な指標です。
危険ライン：
- 発行済み株式数が3,000万株未満は要注意
- 1,000万株以下は危険
なぜなら、発行株式数が少ないと：
- 市場に出回っている株が少ない
- 少しの売買で株価が大きく動く
- 操作されやすい
株研メソッドでの出来高の扱い方
では、株研メソッドでは、出来高をどう扱うのでしょうか？
基本方針：適度な出来高を求める
理想的な出来高の範囲：
- 1日の出来高：10万株〜100万株
- 1日の売買代金：1億円〜10億円
- 発行済み株式数：5,000万株〜5億株
この範囲なら：
- 買いたい時に買える
- 売りたい時に売れる
- 操作されにくい
- でも、適度に動く（利益を取れる）
例外：上場間もない銘柄
株研メソッドは「上場10年未満」を推奨していますが、
上場間もない会社は、出来高が少ない場合があります。
この場合の対処法：
- 2ヶ月連続陽線を厳格に待つ
- 上昇が始まったことを確実に確認
- これで、操作のリスクを減らせる
- 月足チャートで判断する
- 日足の動きに惑わされない
- 大きな流れだけを見る
- 購入後は放置
- 日々の値動きを気にしない
- 月に1回だけチェック
- 少額から始める
- 最初は、資金の10〜20%程度
- 慣れてから増やす
出来高が増えてきたらチャンス
逆に、普段は出来高が少ない株でも、
2ヶ月連続陽線が出た時に出来高が増えている場合は、良いサインです。
例：
D社の出来高推移：
1月：出来高5万株（株価400円）
2月：出来高5万株（株価380円）
3月：出来高5万株（株価350円）← 最安値
4月：出来高8万株（株価420円、陽線）← 出来高増加
5月：出来高12万株（株価500円、陽線）← さらに増加、2ヶ月連続陽線
6月：出来高15万株（株価580円）
このパターンは：
- 注目され始めている
- 本格的な上昇の兆し
- 良い買いタイミング
出来高が少ない株を買ってしまったら？
もし、すでに出来高が少ない株を買ってしまった場合、
どうすればいいでしょうか？
対処法1：含み益が出たらすぐ売る
欲張らずに、少しでも利益が出たら売却しましょう。
- 10%の利益で満足する
- 「もっと上がるかも」と思わない
- 確実に利益確定
対処法2：損切りラインを決める
逆に、含み損が出た場合も、ルールを決めておきます。
- -10%で損切り
- それ以上は持たない
- 傷口を広げない
対処法3：放置して様子を見る
もし、現物取引で買っていて、まだ資金に余裕があるなら、
放置するのも一つの方法です。
- 2ヶ月連続陽線が出るまで待つ
- そこから上昇する可能性がある
- ただし、長期戦覚悟
対処法4：二度と買わない
最も重要なのは、同じ失敗を繰り返さないことです。
- 次回からは、出来高をチェックする
- 10万株以上の銘柄だけを選ぶ
証券会社の画面で出来高を確認する方法
では、実際にどうやって出来高を確認するのでしょうか？
確認場所
どの証券会社でも、銘柄の詳細ページに出来高が表示されています。
確認項目：
- 当日の出来高：今日、何株売買されたか
- 平均出来高：過去の平均（10日平均、25日平均など）
- 出来高チャート：下部の棒グラフ
チェックポイント
チェック1：平均出来高を見る
- 1日だけの出来高ではなく、平均を見る
- たまたまその日だけ多い場合もあるので
チェック2：継続して確認
- 1週間、1ヶ月の推移を見る
- 安定して10万株以上あるか
チェック3：2ヶ月連続陽線の時の出来高
- 2ヶ月連続陽線が出た時、出来高が増えているか
- 増えていれば、注目され始めているサイン
まとめ：出来高は株の「人気度」
今日学んだ重要ポイント
- 出来高が少ない株は危険
- 買えても売れない
- 株価を操作されやすい
- 情報操作の標的になりやすい
- 機関投資家は株価を操作できる
- 出来高が少ない株では、自由に動かせる
- 個人投資家はカモにされる
- 安全な出来高の基準
- 1日10万株以上
- 1日の売買代金1億円以上
- 発行済み株式数5,000万株以上
- 株研メソッドでは適度な出来高を求める
- 10万株〜100万株が理想
- 2ヶ月連続陽線の時に出来高が増えていれば良いサイン
- 出来高は必ずチェックする習慣を
- 銘柄選びの際、必ず確認
- 平均出来高を見る
- 継続してチェック
投資情報サービスに騙されないために
覚えておいてほしいこと：
- 「この銘柄が上がる！」という情報は疑う
- 特に、出来高が少ない銘柄を推奨している場合は要注意
- 自分で判断できるようになることが大切
最後に：出来高は「安全性の指標」
出来高は、単なる数字ではありません。
それは、その株の安全性を示す重要な指標なんです。
出来高が多い = たくさんの人が売買している = 流動性が高い = 安全
出来高が少ない = あまり売買されていない = 流動性が低い = 危険
株を買う前に、必ず出来高をチェックする習慣をつけてください。
これだけで、多くの詐欺や損失から身を守ることができます。
今日のポイント：
- 出来高が少ない株は買えても売れない
- 機関投資家に株価を操作されやすい
- 投資情報サービスの標的になりやすい
- 安全な出来高は1日10万株以上
- 株研メソッドでは適度な出来高を求める
- 出来高は必ずチェックする習慣を
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