現物取引だけをする理由【信用取引の危険性】

こんにちは！今日は、株研メソッドで最も重要なルールの一つについてお話しします。

「現物取引のみ。信用取引は絶対にしない」

なぜ、このルールがあるのか？

今日は、私自身が信用取引で400万円以上を失った経験を含め、
信用取引の危険性を徹底的に解説します。

現物取引と信用取引の違い

まず、基本から確認しましょう。

現物取引とは

現物取引： 自分が持っているお金の範囲内で、株を買う取引

特徴：

• 資金：自己資金のみ
• レバレッジ：なし（1倍）
• 期限：なし（永久に保有可能）
• リスク：投資額まで（それ以上の損失はない）
• 追加請求：なし

例：

あなたの資金：100万円
購入できる株：100万円分まで
最大損失：100万円（株が無価値になった場合）

信用取引とは

信用取引： 証券会社からお金や株を借りて、自己資金以上の取引をする方法

特徴：

• 資金：自己資金の約3.3倍まで取引可能
• レバレッジ：最大3.3倍
• 期限：6ヶ月（制度信用の場合）
• リスク：自己資金以上の損失の可能性
• 追加請求：あり（追証＝おいしょう）

例：

あなたの資金：100万円
購入できる株：約330万円分
最大損失：∞（理論上、無限大）

図で理解する

現物取引：

あなたの資金：100万円
↓
株を購入：100万円分
↓
もし株価が半分になったら：
評価額：50万円
損失：-50万円（ここで止まる）
追加請求：なし

信用取引：

あなたの資金：100万円
↓
証券会社から230万円借りる（保証金率30%）
↓
株を購入：330万円分
↓
もし株価が20%下落したら：
評価額：264万円
借金：230万円
純資産：34万円（100万円 → 34万円に減少）
損失率：-66%
↓
追証（追加保証金）の請求：あり
追加で入金しないと、強制決済

私が信用取引で400万円失った話

実体験をお話しします。恥ずかしい話ですが、これがリアルです。

2016年、投資を始めた頃

当時の私：

• 株式投資の知識：ほぼゼロ
• 資金：500万円（貯金のほぼ全て）
• 心境：「早く儲けたい」

証券会社の営業マンの言葉：
「信用取引なら、資金の3倍取引できますよ」
「100万円で、300万円分の株が買えます」
「効率的ですよ」

私の反応： 「お、いいね！3倍稼げるってことだ！」

→ 信用取引口座を開設

最初の取引：T社株

2016年3月

購入：

• 自己資金：200万円を証券会社に入金（保証金）
• 信用取引で購入：600万円分の株
• 銘柄：T社（当時話題のIT企業）
• 購入株数：6,000株
• 購入単価：1,000円

心境： 「これで株価が20%上がれば、120万円の利益だ！」 「すごい！」

1週間後：株価下落

株価：1,000円 → 900円（-10%）

状況：

• 購入額：600万円
• 評価額：540万円
• 含み損：-60万円

保証金の状況：

• 必要保証金：540万円 × 30% = 162万円
• 実際の保証金：200万円 – 60万円 = 140万円
• 維持率：140万円 ÷ 162万円 = 86%

追証（追加保証金）が発生

証券会社からの連絡： 「維持率が100%を下回りました」
「追加で22万円を入金してください」 「期限は2営業日後」
「入金がない場合、強制決済します」

私の心境： 「え？もう追加で入金？」
「でも、きっと戻る…」 「22万円を追加入金」

2週間後：さらに下落

株価：900円 → 750円（-25%）

状況：

• 評価額：450万円
• 含み損：-150万円

保証金の状況：

• 必要保証金：450万円 × 30% = 135万円
• 実際の保証金：222万円 – 150万円 = 72万円
• 維持率：53%

再び追証

証券会社： 「追加で63万円を入金してください」

私の状況： 「もう現金がない…」
「クレジットカードでキャッシング…」 「なんとか63万円を入金」

この時点での投資額：

• 初回保証金：200万円
• 追証1回目：22万円
• 追証2回目：63万円
• 合計：285万円

3週間後：強制決済

株価：750円 → 650円（-35%）

証券会社： 「これ以上の維持は困難です」 「強制決済します」

決済：

• 売却価格：650円 × 6,000株 = 390万円
• 借入金返済：600万円 – 390万円 = 210万円
• 支払い利息・手数料：約5万円

最終的な損失：

• 投入した資金：285万円
• 返ってきたお金：0円（全て借金返済に消えた）
• さらに不足金：210万円 + 5万円 = 215万円

損失総額：500万円

実際には、私は最初に500万円を持っていて、
追証のために借金もしたので、
最終的な損失は400万円以上になりました。

この経験から学んだこと

教訓1：信用取引は、損失が拡大する
教訓2：追証は、精神的に追い詰める
教訓3：期限があるから、冷静に判断できない
教訓4：「効率的」ではなく「危険」
教訓5：現物取引なら、この損失は避けられた

もし現物取引だったら：

• 購入：200万円分の株
• 株価-35%：評価額130万円
• 含み損：-70万円
• でも、追証なし
• 持ち続けることができた

実際、T社の株価は：

3ヶ月後：900円（購入価格に近い）
6ヶ月後：1,200円（+20%）
1年後：1,500円（+50%）

現物取引なら、+50%の利益を得られた 信用取引だから、
-400万円の損失になった

信用取引の5つの危険性

私の経験を含め、信用取引の危険性を整理します。

危険性1：損失が拡大する

現物取引：

• 最大損失：投資額まで
• 100万円投資 → 最悪0円
• 損失：-100万円（ここで止まる）

信用取引：

• 最大損失：理論上無限大
• 100万円で330万円分購入
• 株価-50%：評価額165万円
• 借金：230万円
• 不足：-65万円
• → 追加で65万円払う必要

例： 東京電力の原発事故（2011年）

事故前：2,000円
事故後：200円（-90%）

もし信用取引で300万円分購入していたら：
評価額：30万円
借金：200万円
不足：-170万円
→ 170万円の追加請求

危険性2：追証（追加保証金）で精神的に追い詰められる

追証の恐怖：

• 「○○万円を2日以内に入金してください」
• 「入金がなければ、強制決済します」

精神的影響：

• 不安で眠れない
• 仕事に集中できない
• 家族に言えない
• 借金を考え始める

悪循環：

株価下落
↓
追証発生
↓
現金がない
↓
借金
↓
さらに株価下落
↓
追証
↓
どうにもならない

危険性3：期限がある（6ヶ月）

現物取引：

• 期限なし
• 永久に保有可能
• 株価が戻るまで待てる

信用取引（制度信用）：

• 期限：6ヶ月
• 6ヶ月以内に決済しなければならない
• 株価が戻らなくても、売らざるを得ない

例：

購入：1,000円
3ヶ月後：800円（-20%）
5ヶ月後：750円（-25%）
6ヶ月後（期限）：700円（-30%）
→ ここで強制決済
→ -30%の損失確定

7ヶ月後：900円（戻り始めた）
1年後：1,200円（+20%）
→ でも、もう持っていない

時間が味方してくれない

危険性4：金利・貸株料がかかる

信用取引のコスト：

信用買いの場合：

• 金利：年2.8〜3.9%程度
• 管理費：月単位で発生

信用売りの場合：

• 貸株料：年1.1〜3.9%程度
• 逆日歩：場合によっては高額

例：

300万円を信用買い
金利：年3.5%
6ヶ月保有

金利：300万円 × 3.5% × 6ヶ月/12ヶ月 = 52,500円

株価が変わらなくても、-52,500円

コストだけで損失

危険性5：強制決済される

最悪のタイミングで売らされる

流れ：

株価下落
↓
追証発生
↓
入金できない
↓
証券会社が強制決済
↓
最悪のタイミング（底値）で売却
↓
大損失確定
↓
その後、株価が回復
↓
でも、もう関係ない

自分の意思で決められない

これが、信用取引の最大の恐怖です。

なぜ信用取引をする人がいるのか？

こんなに危険なのに、なぜ多くの人が信用取引をするのでしょうか？

理由1：「効率的」と思っている

勘違い： 「3倍取引できる = 3倍儲かる」

現実： 「3倍取引できる = 3倍損する」

リターンだけでなく、リスクも3倍です。

理由2：「短期で大儲けしたい」

心理： 「早く大金が欲しい」 「レバレッジを使えば、早い」

現実：

• 95%の人が負ける
• 早く破産する

理由3：証券会社が勧める

証券会社の本音：

• 信用取引 → 金利収入
• 取引回数が増える → 手数料収入
• 証券会社にとって都合が良い

営業トーク： 「信用取引なら、効率的に資産を増やせます」
「プロの投資家も使っています」

→ 個人投資家を誘い込む

理由4：「空売り」ができる

信用取引のメリット（唯一？）：

• 空売りができる
• 下落相場でも利益を狙える

でも：

• 空売りはプロ向け
• 個人投資家には難しい
• リスクが高い

理由5：成功体験（最初だけ）

よくあるパターン：

1回目：+30万円（ラッキー）
2回目：+50万円（すごい！）
3回目：+20万円（やっぱりいける！）
4回目：-200万円（暴落で強制決済）

トータル：-100万円

最初の成功が、油断を生む

現物取引だけの6つのメリット

では、現物取引のメリットは何でしょうか？

メリット1：損失が限定的

最大損失 = 投資額

• 100万円投資 → 最悪0円
• でも、それ以上の損失はない
• 借金にならない

精神的な安心： 「最悪でも、この金額まで」

メリット2：追証がない

追加請求が来ない

• 株価が下がっても、追加入金は不要
• 精神的に楽
• 冷静でいられる

メリット3：期限がない

永久に保有できる

• 株価が戻るまで待てる
• 時間が味方してくれる
• 焦らなくていい

例：

購入：500円
1年後：300円（-40%）
→ でも、持ち続ける

2年後：400円（まだマイナス）
3年後：700円（+40%）
→ ここで売却、利益確定

現物取引だから、待てた

メリット4：コストが安い

信用取引のコスト：

• 金利：年2.8〜3.9%
• 管理費
• 場合によっては逆日歩

現物取引のコスト：

• 売買手数料のみ（数百円〜数千円）
• 金利なし
• 管理費なし

圧倒的に安い

メリット5：強制決済されない

自分のタイミングで売れる

• 証券会社に売らされることがない
• 自分の意思で決められる
• ルール通りに実行できる

メリット6：精神的に楽

これが最大のメリット

信用取引：

• 毎日、維持率を気にする
• 追証の恐怖
• 眠れない夜
• ストレス

現物取引：

• 月1回チェック
• 追証の心配なし
• ぐっすり眠れる
• ストレスフリー

健康的に投資できる

「でも、レバレッジは魅力的では？」への反論

よく言われる反論に答えます。

反論1：「レバレッジがないと、儲からない」

これは間違い

現物取引でも、十分儲かります。

株研メソッドの実績：

• 平均年利：20〜30%
• レバレッジなしで達成

計算：

100万円を年利25%で運用

1年後：125万円
2年後：156万円
3年後：195万円
5年後：305万円
10年後：931万円

レバレッジなしでも、10年で約9倍

反論2：「プロも使っている」

プロと個人は違う

プロの信用取引：

• 専門知識がある
• リスク管理が徹底
• 資金が潤沢
• 損失を吸収できる

個人の信用取引：

• 知識が不足
• リスク管理ができない
• 資金が限られている
• 損失で破産する

同じツールでも、使う人が違う

反論3：「短期で儲けたい」

短期で儲けたい = ギャンブル

投資ではなく、投機です。

株研メソッドの考え方：

• 短期で大儲けは狙わない
• 中長期で、着実に
• 複利の力で、雪だるま式に

急がば回れ

反論4：「現物だけじゃつまらない」

つまらない投資ほど稼げる

デイトレード（信用取引）：

• スリル満点
• 楽しい
• でも、95%の人が負ける

月1回チェック（現物取引）：

• つまらない
• 地味
• でも、70〜80%の人が勝てる

どちらを選びますか？

よくある質問

Q1：一度も信用取引をしてはダメ？

A：はい、一度もしない方がいいです。

理由：

• 一度成功すると、味を占める
• 「もう一度…」と思う
• 気づいたら、依存している

最初から、やらない

Q2：空売りを覚えたいんですが…

A：株研メソッドでは不要です。

理由：

• 株研メソッドは「買い」のみ
• 上昇相場で利益を得る
• 空売りは使わない

覚える必要なし

Q3：現物だけで資金が足りない…

A：それが適正な投資額です。

考え方：

• 現物で買える範囲 = あなたの適正投資額
• それ以上は、無理をしている

無理をしない

Q4：信用取引をしてしまった…どうすれば？

A：すぐに決済してください。

手順：

1. 今すぐ、全ての信用取引を決済
2. 損失が出ても、決済
3. 信用取引口座を解約
4. 現物取引に切り替え

早ければ早いほど、傷は浅い

まとめ：現物取引だけで十分

今日の重要ポイント

1. 現物取引と信用取引の違い
   • 現物：自己資金のみ、期限なし、損失限定
   • 信用：レバレッジあり、期限あり、損失無限大
2. 私の失敗談
   • 信用取引で400万円以上の損失
   • 追証に追い詰められた
   • 現物取引なら、利益が出ていた
3. 信用取引の5つの危険性
   • 損失が拡大
   • 追証で精神的に追い詰められる
   • 期限がある
   • 金利・貸株料がかかる
   • 強制決済される
4. 現物取引の6つのメリット
   • 損失が限定的
   • 追証がない
   • 期限がない
   • コストが安い
   • 強制決済されない
   • 精神的に楽
5. レバレッジは不要
   • 現物でも十分儲かる
   • 株研メソッド：年利20〜30%
   • 安全に、着実に、長期で

実践のための誓い

今日、ここで誓ってください：

「私は、信用取引を絶対にしません」
「現物取引のみで、投資をします」 「レバレッジの誘惑に負けません」

紙に書いて、見えるところに貼ってください

最後に：命よりも大切なものはない

信用取引で破産し、命を絶つ人もいます。

実話です。

2008年のリーマンショック、2011年の東日本大震災後、
多くの個人投資家が信用取引で大損し、自ら命を絶ちました。

株は、人生を豊かにするためのツールです。

人生を破壊するものではありません。

絶対に、信用取引はしないでください。

現物取引だけで、安全に、着実に、資産を増やしていきましょう。

あなたの人生を、株で終わらせないでください。

現物取引だけで、幸せな人生を。

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今日のポイント：

• 信用取引は絶対にしない
• 現物取引のみで十分
• 私は信用取引で400万円以上失った
• 追証、期限、強制決済が恐怖
• 現物なら損失は限定的、精神的に楽
• レバレッジは不要、年利20〜30%で十分
• 誓う：「信用取引を絶対にしない」