避けるべき業界一覧【2024年版】
こんにちは！今日は、銘柄選びで絶対に知っておくべき情報をお伝えします。
「どの業界が危ない？」
「避けるべき会社の特徴は？」
「投資してはいけない銘柄って？」
株式投資で成功するには、
良い銘柄を選ぶことも大切ですが、
それ以上に悪い銘柄を避けることが重要です。
今日は、2024年時点で避けるべき業界を、理由とともに徹底解説します。
はじめに：なぜ業界選びが重要なのか？
個別企業の努力 vs 業界全体の流れ
残酷な真実：
どんなに優秀な経営者でも
どんなに頑張っている社員でも
衰退する業界では勝てない
例：
コダック（フィルムカメラ）
- 技術力：世界最高
- 経営者：優秀
- 社員：優秀
→ でも破産
理由：業界全体が衰退したから
ウォーレン・バフェットの言葉：
「素晴らしい経営者が、ひどいビジネスに取り組むと、
残るのはビジネスの評判だけだ」
つまり：
優秀な経営者 × 衰退業界 = 失敗
普通の経営者 × 成長業界 = 成功
業界選びが最重要
株研メソッドの考え方
避けるべき業界には、投資しない
どんなに条件が良くても、スルー
理由：
リスクが高すぎる
勝率が低い
他に良い選択肢がある
避けるべき業界の5つの特徴
特徴1：市場が縮小している
判断基準：
過去5年間の市場規模推移：
年率-3%以上の縮小
→ 避ける
理由：
市場が縮小
↓
競合同士でパイの奪い合い
↓
価格競争
↓
利益率低下
↓
企業の衰退
↓
株価下落
特徴2：若者が使わない
判断基準：
10〜30代が、そのサービス・商品を使っているか？
使っていない
→ 避ける
理由：
若者が使わない
↓
10年後、20年後も使われない
↓
市場は縮小する
↓
長期投資に向かない
特徴3：デジタル化で代替される
判断基準：
そのビジネスは、デジタルで代替できるか？
できる
→ 避ける
例：
紙の新聞 → ネットニュース
FAX → メール
店舗銀行 → ネット銀行
CD → ストリーミング
特徴4：規制が厳しくなっている
判断基準：
政府が規制を強化している業界
強化されている
→ 避ける
例：
タバコ：増税、販売規制
パチンコ：規制強化
カジノ（日本）：規制が厳しい
特徴5：環境負荷が高い
判断基準：
カーボンニュートラル、SDGsの観点で問題がある
問題がある
→ 避ける（長期的に）
理由：
世界的な潮流：環境重視
↓
環境負荷が高い企業は批判される
↓
規制が強化される
↓
コスト増加
↓
競争力低下
避けるべき業界リスト【2024年版】
カテゴリA：絶対に避けるべき（衰退確定）
1. 紙・印刷業界
対象企業例：
- 新聞社
- 出版社（一部除く）
- 印刷会社
- 製紙会社
避けるべき理由：
市場の縮小：
新聞：
2000年：5,370万部/日
2023年：2,870万部/日
減少率：-46.6%
年率約-3.5%で縮小中
今後も縮小継続予測
デジタル化：
紙の情報 → デジタルに移行
止められない流れ
若者が使わない：
10〜30代の新聞購読率：5%以下
「紙で読む」習慣がない
株価の推移例：
某新聞社：
2010年：2,500円
2024年：800円（-68%）
唯一の例外：
デジタル化に成功している企業
例：日経新聞（電子版が主力）
でも、基本は避ける
2. CD・DVD関連
対象企業例：
- CDプレス会社
- DVDレンタル
- 音楽小売店
避けるべき理由：
完全にデジタル化：
音楽：CD → Spotify、Apple Music
映画：DVD → Netflix、Prime Video
物理メディアの時代は終わった
市場の崩壊：
CD売上：
2000年：6,000億円
2023年：1,200億円
減少率：-80%
若者が使わない：
10〜20代：
CDプレイヤーを持っていない
買ったことがない
実例：
TSUTAYA：
店舗数：
2010年：1,400店舗
2024年：約400店舗
-71%
3. 固定電話関連
対象企業例：
- 固定電話機メーカー
- 電話関連設備
避けるべき理由：
携帯電話に完全移行：
固定電話契約数：
2000年：6,000万件
2023年：5,500万件（法人含む）
個人：ほぼ解約
残っているのは高齢者と法人のみ
若者が使わない：
10〜30代：
固定電話を持っていない：90%以上
「家電（いえでん）」という概念がない
4. FAX関連
対象企業例：
- FAX機メーカー
- FAX専用サービス
避けるべき理由：
完全に時代遅れ：
FAX → メール、チャット
世界でFAXを使っているのは日本だけ
海外では絶滅
デジタル化の波：
政府：
「FAX廃止」を推進（2020年〜）
企業：
テレワークでFAX不要に
若者が使わない：
10〜30代：
FAXの使い方を知らない
見たこともない
カテゴリB：かなり避けるべき（衰退進行中）
5. パチンコ・パチスロ業界
対象企業例：
- パチンコ機メーカー
- パチンコホール運営
避けるべき理由：
市場の急速な縮小：
パチンコ参加人口：
1995年：2,900万人
2023年：680万人
減少率：-76.6%
規制の強化：
・出玉規制
・広告規制
・ギャンブル依存症対策
規制はさらに強化される見込み
社会的イメージの悪化：
ギャンブル依存症問題
反社会的勢力との関連疑惑
→ 企業イメージ悪い
若者が参加しない：
10〜30代のパチンコ経験率：
2000年：35%
2023年：8%
「興味ない」「行かない」
株価推移例：
某パチンコ機メーカー：
2015年：5,000円
2024年：1,200円（-76%）
6. 百貨店
対象企業例：
- 全国の百貨店
避けるべき理由：
市場の縮小：
百貨店売上：
1991年：9.7兆円（ピーク）
2023年：4.2兆円
減少率：-56.7%
EC（ネット通販）への移行：
百貨店で買う理由が減少：
・価格が高い
・品揃えがネットに劣る
・わざわざ行くのが面倒
若者：百貨店に行かない
コロナ後の変化：
在宅勤務の定着
→ 通勤時の買い物が減少
→ 駅ビル百貨店も苦戦
例外：
富裕層向け高級百貨店（一部）
例：伊勢丹新宿本店、阪急うめだ本店
これらは生き残る可能性
でも、基本は避ける
7. アパレル（低価格帯）
対象企業例：
- ファストファッション（一部）
- 郊外型衣料品店
避けるべき理由：
市場の縮小：
衣料品支出：
1990年：15万円/人・年
2023年：6万円/人・年
減少率：-60%
理由：
・服を買わない若者の増加
・ミニマリスト志向
・メルカリ等で中古購入
・ファッションへの関心低下
過当競争：
ZARA、H&M、ユニクロ、GU、しまむら...
→ 価格競争
→ 利益率低下
例外：
高付加価値ブランド
EC特化型で成功している企業
これらは別
8. 地方銀行（一部）
対象企業例：
- 人口減少地域の地方銀行
避けるべき理由：
超低金利：
マイナス金利政策（2016〜2024年3月）
→ 利ざやが取れない
→ 利益が出ない
金利が上がっても、厳しい
人口減少：
地方：人口急減
→ 顧客減少
→ 預金減少
→ 貸出先減少
フィンテックの台頭：
ネット銀行、PayPay銀行など
→ 手数料無料、利便性高い
→ 若者は地銀を使わない
実際の動き：
地方銀行の統合・合併が加速
2020年以降：20件以上
統合 = 苦しい証拠
例外：
都市部の地銀
例：横浜銀行、福岡銀行など
これらは比較的健全
カテゴリC：注意が必要（リスク高い）
9. 石炭・石油関連（一部）
対象企業例：
- 石炭採掘
- 石油精製（一部）
避けるべき理由：
脱炭素の流れ：
世界的な潮流：
化石燃料 → 再生可能エネルギー
日本政府：
2050年カーボンニュートラル宣言
投資撤退（ダイベストメント）：
世界の大手金融機関：
化石燃料企業への投資を停止
資金調達が困難に
長期的なリスク：
10年後、20年後：
化石燃料の需要は確実に減少
長期投資には向かない
注意：
短期的には：
エネルギー危機で株価上昇も
でも、長期では避けるべき
10. タバコ
対象企業例：
- タバコメーカー
- タバコ販売
避けるべき理由：
喫煙率の低下：
成人男性喫煙率：
1965年：82.3%
2023年：25.4%
減少率：-69.1%
今後も低下継続
規制の強化：
・増税（たばこ税）
・屋内禁煙
・パッケージ規制
・広告規制
さらに強化される見込み
社会的批判：
健康被害
ESG投資の観点で問題
→ 機関投資家が避ける
若者が吸わない：
20代喫煙率：
男性：21%
女性：5%
「吸うのがダサい」文化
ただし：
配当利回りが高い
→ 配当目的の投資はあり
でも、長期成長は期待できない
11. ゲームセンター
対象企業例：
- ゲームセンター運営
避けるべき理由：
市場の縮小：
ゲームセンター市場：
1997年：9,380億円（ピーク）
2023年：約3,500億円
減少率：-62.7%
スマホゲームへの移行：
わざわざゲーセンに行かなくても
スマホで高品質なゲームができる
若者：ゲーセンに行かない
コロナの打撃：
密を避ける
→ ゲーセンに行かない習慣が定着
→ 回復せず
例外：
体験型エンターテイメント
例：VR施設、e-sports施設
これらは別カテゴリ
12. カラオケボックス
対象企業例：
- カラオケチェーン
避けるべき理由：
市場の縮小：
カラオケ参加人口：
2007年：5,660万人（ピーク）
2023年：約2,800万人
減少率：-50.5%
若者の利用減少：
10〜20代：
「カラオケ行かない」増加
理由：
・音楽を聴くだけ（歌わない）
・一人カラオケアプリで十分
・お金がもったいない
コロナの打撃：
密室での歌唱
→ 感染リスク高い
→ 避けられた
→ 習慣が戻らない
業態転換：
一部企業：
カラオケ → テレワークブース、配信スタジオ
生き残りをかけて転換中
= 本業が厳しい証拠
避けるべき企業の特徴（業界に関係なく）
特徴1：創薬専業メーカー
理由：
創薬の成功確率：
約3万分の1
開発期間：10〜15年
開発費用：数百億円
失敗したら：全てゼロ
株価の乱高下：
治験成功 → 暴騰
治験失敗 → 暴落
ギャンブル的
株研メソッドでは： 絶対に避ける
特徴2：単一事業会社
理由：
一つの事業だけ
→ その事業がダメになったら終わり
リスク集中
例：
○○専業
△△だけ
こういう会社は避ける
推奨：
複数事業を持つ会社
リスク分散されている
特徴3：不動産業（金利上昇局面）
理由：
2024年：金利上昇局面
↓
不動産会社は借入が多い
↓
金利負担増加
↓
利益減少
↓
株価下落
注意：
全ての不動産会社ではない
有利子負債が多い会社は避ける
自己資本比率をチェック
30%以下 → 避ける
例外：避けなくていい場合
例外1：業界内で独占的地位
例：
衰退業界だけど：
その業界で圧倒的シェア
→ 生き残る可能性
例：日本たばこ産業（JT）
- タバコ業界は衰退
- でも、国内シェア60%以上
- 海外事業も展開
→ 配当目的なら投資もあり
例外2：DXで成功している
例：
紙媒体の会社だけど：
デジタル版で成功
→ 生き残る
例：日本経済新聞社
- 紙の新聞は衰退
- でも、電子版が好調
- 有料会員が増加中
→ 投資候補になり得る
例外3：ニッチで高収益
例：
小さい市場だけど：
圧倒的な技術力
高い利益率
→ 生き残る
例：村田製作所
- 電子部品（ニッチ）
- でも、世界シェアトップ
- 高収益
→ 投資候補
避けるべき業界チェックリスト
銘柄を選ぶ時に確認：
□ 紙・印刷関連ではないか？
□ CD・DVD関連ではないか？
□ 固定電話・FAX関連ではないか？
□ パチンコ関連ではないか？
□ 百貨店ではないか？
□ 低価格アパレルではないか？
□ 人口減少地域の地銀ではないか？
□ 石炭・石油専業ではないか？
□ タバコ専業ではないか？
□ ゲームセンターではないか？
□ カラオケチェーンではないか？
□ 創薬専業ではないか？
□ 単一事業会社ではないか？
□ 有利子負債が多い不動産会社ではないか？
1つでも該当したら、慎重に検討 2つ以上該当したら、避ける
よくある質問
Q1：衰退業界でも、配当が高ければいい？
A：短期ならあり、長期は避けるべき。
衰退業界 → 株価下落
配当利回り5% → 見た目良い
でも：
株価-20%
配当+5%
トータル：-15%
長期では負ける
Q2：衰退業界でも、株価が安ければチャンス？
A：「割安」ではなく「安かろう悪かろう」の可能性。
株価が安い理由：
誰も買わない
= 将来性がない
バリュートラップ（割安の罠）
Q3：業界が衰退しても、その会社が優秀なら？
A：長期的には厳しいです。
優秀な経営 × 衰退業界
= 衰退スピードが遅いだけ
最終的には衰退する
Q4：将来、復活する可能性は？
A：技術革新があれば可能。でも稀。
例：任天堂
- 一時期低迷
- Switch で復活
でも、これは例外
基本的には復活しない
まとめ：悪い銘柄を避けることが、成功の第一歩
今日の重要ポイント
- 避けるべき業界の特徴
- 市場が縮小
- 若者が使わない
- デジタル化で代替
- 規制が厳しい
- 環境負荷が高い
- 絶対に避けるべき業界
- 紙・印刷
- CD・DVD
- 固定電話・FAX
- かなり避けるべき業界
- パチンコ
- 百貨店
- 低価格アパレル
- 人口減少地域の地銀
- 注意が必要な業界
- 石炭・石油
- タバコ
- ゲームセンター
- カラオケ
- 企業の特徴で避ける
- 創薬専業
- 単一事業
- 借入過多の不動産
実践のためのアドバイス
投資の鉄則：
良い銘柄を選ぶ < 悪い銘柄を避ける
悪い銘柄を避けるだけで：
勝率が大幅に上がる
チェックリストを使う：
気になる銘柄を見つけたら：
→ チェックリストで確認
→ 該当したら、スルー
→ 次の銘柄へ
迷ったら避ける：
「この業界、大丈夫かな？」
→ 避ける
他に良い銘柄はいくらでもある
無理に投資する必要はない
最後に：勝つためには、負けないこと
投資で勝つための秘訣は、負けないことです。
良い銘柄で+50%
悪い銘柄で-50%
トータル：±0%
これでは意味がない
悪い銘柄を避ければ：
良い銘柄で+50%
悪い銘柄なし：0%
トータル：+50%
これが正解
避けることは、恥ではありません。
むしろ、賢明な判断です。
今日紹介した業界・企業には、手を出さないでください。
他に、良い投資先はたくさんあります。
一緒に、悪い銘柄を避けて、確実に資産を増やしていきましょう！
今日のポイント：
- 業界選びが最重要、優秀な経営者でも衰退業界では勝てない
- 避けるべき5つの特徴：縮小、若者不使用、デジタル化、規制、環境
- 絶対避ける：紙・印刷、CD・DVD、固定電話・FAX
- かなり避ける：パチンコ、百貨店、低価格アパレル、地銀
- 注意必要：石炭・石油、タバコ、ゲーセン、カラオケ
- 創薬専業、単一事業、借入過多も避ける
- 良い銘柄を選ぶより、悪い銘柄を避ける
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