創薬メーカー株で大失敗！薬事承認の落とし穴

こんにちは！今日は、絶対に避けるべき銘柄の失敗談をシェアします。

「創薬メーカー株での大失敗」

「創薬株って何がダメなの？」 「大きく上がることもあるのでは？」 「なぜ株研メソッドで除外？」

今日お話しするのは、私が2017年に創薬メーカー株で**-45万円**を失った実話です。

この失敗があったからこそ、株研メソッドでは創薬メーカーを除外しています。

創薬メーカー株とは？

基本的な定義

創薬メーカーとは

創薬メーカー：
新しい薬を開発・製造する企業

特徴：
- 新薬開発が事業の中心
- 開発期間：10年以上
- 開発費用：数百億円
- 成功確率：極めて低い

ハイリスク・ハイリターン

ほぼギャンブル

有名な創薬メーカー

大手：
- 第一三共
- アステラス製薬
- エーザイ

ベンチャー：
- サンバイオ
- ペプチドリーム
- そーせいグループ

ベンチャーが特に危険

なぜ創薬株は危険なのか？

理由1：薬事承認の不確実性

新薬の開発プロセス：

1. 基礎研究（2〜3年）
2. 前臨床試験（3〜5年）
3. 臨床試験（3〜7年）
   - 第Ⅰ相試験
   - 第Ⅱ相試験
   - 第Ⅲ相試験
4. 承認申請（1〜2年）
5. 承認

合計：10〜15年

各段階で失敗の可能性

成功確率：約3万分の1

理由2：株価の極端な変動

承認される：
株価が2倍、3倍、10倍

承認されない：
株価が-50%、-70%、-90%

ギャンブル性が高い

個人投資家には予測不可能

理由3：インサイダー情報の存在

承認の可否：
事前に内部関係者は知っている

個人投資家：
発表まで知らない

情報格差が大きい

不公平

私の大失敗：2017年3月

背景

株研メソッドを始めて半年

2017年3月：
株研メソッドで順調に利益

6ヶ月で：
+80万円の利益

心理：
「調子いい！」
「もっと稼げるかも」

油断が生まれる

創薬株への誘惑

ネットニュース：
「QQ製薬、画期的な新薬開発」
「承認されれば株価10倍も」

SNS：
「QQ製薬が来る！」
「今のうちに買うべき！」

私の思考：
「10倍か...」
「これは乗らないと」

完全に誘惑に負ける

QQ製薬（仮名）との出会い

企業概要

QQ製薬：
創薬ベンチャー
上場5年目

主力：
がん治療薬の開発

ステージ：
第Ⅲ相臨床試験中
承認申請予定：半年後

期待：
承認されれば大ヒット商品に

株価の状況（2017年3月時点）

株価：1,500円
時価総額：約300億円

過去1年：
800円 〜 2,000円で乱高下

非常に不安定

私が惹かれた理由

理由1：
「画期的な新薬」という報道

理由2：
SNSでの盛り上がり

理由3：
「承認されれば10倍」という試算

理由4：
短期間で大きく稼げる可能性

完全に欲に目が眩んだ

購入の判断

株研メソッドの条件チェック

チェック：
✅ 上場5年（10年未満）
✅ 株価1,500円（1,000円超えだが...）
❌ 2ヶ月連続陽線（なし）
❌ -2σ付近（中央値付近）
❌ 事業内容の理解（創薬は複雑）

結論：
条件を満たしていない

でも：
「承認されれば10倍」の誘惑

判断：
条件を無視して購入

大間違い

購入（2017年3月15日）

株価：1,500円
株数：300株
投資額：450,000円

購入理由（自己正当化）：
「承認は6月予定」
「3ヶ月で2倍になるかも」
「リスクはあるが、リターンも大きい」

完全にギャンブル思考

株研メソッドを無視

最初の1週間：天国

株価上昇

購入後3日：
1,500円 → 1,650円（+10%）

「やった！」

1週間後：
1,500円 → 1,800円（+20%）

含み益：
+300円 × 300株 = +90,000円

「1週間で9万円！」
「やっぱり創薬株は儲かる！」

有頂天

さらなる上昇

2週間後：
1,500円 → 2,000円（+33.3%）

含み益：
+500円 × 300株 = +150,000円

「2週間で15万円！」
「承認されたら、さらに上がる！」

この時点で売っておけば...

転落の始まり：臨床試験の結果発表

2017年5月初旬：第Ⅲ相試験の中間結果

企業発表：
「第Ⅲ相臨床試験の中間解析結果について」

内容：
「主要評価項目において、
 統計学的有意差が認められなかった」

つまり：
期待していた効果が出なかった

承認の可能性：大幅に低下

市場の反応：暴落

発表翌日：
寄り付き：1,200円（ストップ安に近い）

「嘘でしょ...」

さらに翌日：
1,000円

含み益が一気に消える：
+15万円 → -15万円

2日で：
30万円のマイナス転換

パニック

地獄の判断：損切りできず

心理

株価：1,000円（-33.3%）
含み損：-150,000円

心理1：
「ここで売ったら、15万円の損失確定」

心理2：
「まだ完全に承認が否定されたわけではない」
「まだ希望はある」

心理3：
「株価が戻るまで待とう」

決断：
損切りしない
保有継続

これが大失敗

希望的観測

ネットで情報収集：

楽観的な意見：
「中間解析で有意差が出なくても、
 最終解析で出ることもある」
「まだ諦めるのは早い」

私：
「そうだ、まだ希望はある」
「待てば戻るかも」

完全に希望的観測

現実から目を背ける

最終判決：承認申請断念

2017年6月末：企業発表

発表：
「新薬の承認申請を断念」

理由：
「第Ⅲ相臨床試験の最終解析においても、
 主要評価項目を達成できなかった」

つまり：
新薬開発は失敗
承認の可能性：ゼロ

市場の反応：さらなる暴落

発表翌日：
寄り付き：600円（ストップ安）

さらに：
500円、450円、400円...

止まらない下落

絶望

最終的な損切り

2017年7月：苦渋の決断

株価：350円（-76.7%）

もう待てない

決断：
損切り

売却：
350円 × 300株 = 105,000円

損失：
450,000円 - 105,000円
= -345,000円

約-35万円の損失

さらに：
手数料等で約-1万円

合計損失：
約-36万円

地獄

精神的ダメージ

金銭的損失：
-36万円

精神的ダメージ：
- 自己嫌悪
- 後悔
- 不眠
- 本業への悪影響

計り知れない

この失敗から学んだ10の教訓

教訓1：創薬株はギャンブル

創薬株：
承認されるかどうかは運

個人投資家：
予測不可能

ギャンブルと同じ

投資ではない

教訓2：「10倍」の誘惑に負けない

「承認されれば10倍」

でも：
承認されなければ-90%

期待値：
10倍 × 10% - 90% × 90% = -80%

マイナス

誘惑に負けてはいけない

教訓3：株研メソッドの条件は絶対

QQ製薬：
株研メソッドの条件を満たしていなかった

それを無視して購入：
大失敗

教訓：
条件を満たさない銘柄は買わない

絶対

教訓4：損切りは早めに

-15%の損切りライン：
225円（1,500円 × 0.85）

実際に損切りした価格：
350円（-76.7%）

差：
-450円（-30ポイント）

-15%で損切りしていれば：
損失-67,500円で済んだ

実際の損失：
-345,000円

差：-277,500円

早めの損切りの重要性

教訓5：希望的観測は禁物

「まだ希望はある」
「戻るかも」

これは：
希望的観測

現実：
承認されなければ終わり

希望的観測で判断してはいけない

現実を見る

教訓6：SNSの情報を鵜呑みにしない

SNS：
「QQ製薬が来る！」

これを信じて購入：
大失敗

教訓：
SNSの情報は疑う
自分で調べる
自分で判断

他人任せは危険

教訓7：理解できない事業には投資しない

創薬：
臨床試験、薬事承認、統計学的有意差...

私には：
理解できなかった

理解できないものに投資：
失敗

教訓：
理解できる事業にだけ投資

教訓8：一時的な含み益に騙されない

一時的な含み益：
+15万円

でも：
すぐに消えた

含み益：
利益ではない

確定するまで、絵に描いた餅

一時的な含み益で浮かれない

教訓9：調子に乗らない

6ヶ月で+80万円：
順調だった

だから：
調子に乗った
→ リスクの高い創薬株に手を出す
→ 大失敗

教訓：
順調な時こそ、慎重に

調子に乗らない

教訓10：失敗を認めて撤退する勇気

失敗を認められない：
損失が拡大

早めに失敗を認める：
損失を最小化

撤退も勇気

プライドを捨てる

なぜ株研メソッドで創薬メーカーを除外するのか

理由1：予測不可能

薬事承認：
個人投資家には予測不可能

情報：
内部関係者しか知らない

不公平な戦い

勝ち目なし

理由2：極端な値動き

承認される：+200〜1000%
承認されない：-50〜90%

中長期投資には向かない

株研メソッドと合わない

理由3：時間軸が合わない

創薬：
承認まで10年以上

株研メソッド：
2〜3年での利益確定

時間軸が全く違う

合わない

理由4：ボリンジャーバンドが機能しない

創薬株：
承認発表で株価が一気に変動

ボリンジャーバンド：
機能しない

テクニカル分析が使えない

株研メソッドが使えない

理由5：損切りラインが意味を成さない

-15%の損切りライン：
意味がない

理由：
一日でストップ安（-20%以上）になることも

損切りが間に合わない

リスク管理できない

創薬株を買ってしまった人へ

すぐに確認すべきこと

確認1：臨床試験のステージ

第Ⅰ相：
まだ初期段階
承認まで遠い
リスク極大

第Ⅱ相：
中期段階
まだリスク高い

第Ⅲ相：
最終段階
承認に近い
でもリスクは高い

承認申請済み：
一番リスクが低い
でもまだ不確実

確認2：承認予定時期

1年以内：
短期的に結果が出る

1年以上：
長期保有が必要

確認必須

確認3：過去の成功確率

その企業の過去：
承認された新薬の数

ゼロ：
危険

複数：
やや安心（それでもリスクは高い）

推奨する行動

行動1：即座に売却

創薬株を保有中：

推奨：
今すぐ売却

理由：
リスクが高すぎる

損切りになっても：
それ以上の損失を防ぐ

早めの決断

行動2：株研メソッドに戻る

創薬株：
ギャンブル

株研メソッド：
統計に基づいた投資

戻る：
安定して稼げる

創薬株を卒業

よくある質問

Q1：大手製薬会社ならいい？

A：大手でも、創薬メインなら避けるべき。

大手製薬会社：
- 武田薬品
- 第一三共
- アステラス製薬

これらも：
新薬開発が事業の中心

承認の成否で株価変動

避けた方が無難

医薬品卸売り（スズケン等）なら比較的安全

Q2：承認が確実そうな新薬なら？

A：「確実」はありません。必ず不確実性があります。

どんなに有望でも：
最終的に承認されないことはある

例：
2018年、サンバイオのSB623
期待されていたが承認されず
株価は一日で-80%以上

「確実」な新薬は存在しない

手を出さない

Q3：ニュースで承認が報道されてから買うのは？

A：遅すぎます。すでに株価は上がっています。

承認のニュース：
一般に公表された時点で織り込み済み

株価：
すでに上昇している

高値掴みのリスク

ニュースを見てからでは遅い

手を出さない

Q4：少額なら創薬株もあり？

A：少額でもダメです。ギャンブルはギャンブル。

「10万円だけなら...」

でも：
ギャンブルであることは変わらない

10万円：
株研メソッドなら安定して増やせる金額

創薬株でギャンブルするのはもったいない

絶対避ける

まとめ：創薬株には絶対手を出さない

今日の重要ポイント

1. 創薬株とは
   • 新薬開発が事業の中心
   • 開発期間10年以上、成功確率3万分の1
   • 承認で株価10倍、不承認で-90%
2. 私の失敗
   • 2017年3月、QQ製薬に45万円投資
   • 一時+15万円の含み益
   • 承認申請断念で暴落
   • 最終的に-36万円の損失
3. 10の教訓
   • 創薬株はギャンブル
   • 10倍の誘惑に負けない
   • 条件を満たさない銘柄は買わない
   • 損切りは早めに
   • 希望的観測は禁物
4. なぜ除外するのか
   • 予測不可能
   • 極端な値動き
   • 時間軸が合わない
   • ボリンジャーバンドが機能しない
   • 損切りラインが意味を成さない
5. 絶対に避ける
   • 大手でも避ける
   • 「確実」な新薬は存在しない
   • ニュースを見てからでは遅い
   • 少額でもダメ

最後に：私の失敗があなたの教訓に

私は、-36万円という高い授業料を払いました。

でも：
この失敗があったから、
株研メソッドで創薬株を除外するルールができた

あなたは：
私の失敗から学んでください

創薬株には手を出さない

株研メソッドの除外ルール

除外すべき業種：
1. 創薬メーカー
2. バイオベンチャー
3. 新薬開発が事業の中心の企業

これらは：
ギャンブル

投資ではない

絶対に避ける

安定して稼げる銘柄は他にたくさんあります。

わざわざ：
リスクの高い創薬株に手を出す必要はない

株研メソッド：
安定した銘柄で年利+20〜30%

これで十分

創薬株は忘れる

絶対に、創薬メーカー株に手を出さないでください。

安定した銘柄で、着実に資産を増やしていきましょう！

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今日のポイント：

• 創薬株 = 承認で10倍、不承認で-90%のギャンブル、成功確率3万分の1
• 実体験：2017年QQ製薬で-36万円の大損、承認申請断念で暴落
• 10の教訓：ギャンブル性、誘惑に負けない、早期損切り、希望的観測禁止
• 除外理由：予測不可能、極端変動、時間軸不一致、テクニカル分析不能
• 大手製薬会社も避ける、「確実」な新薬は存在しない
• 株研メソッドで創薬・バイオは完全除外
• 安定銘柄で年利+20〜30%で十分、創薬株不要