8月の大暴落で明暗！「上場廃止」になる株の特徴と、高値・安値を見抜く「横線チャート術」
2024年8月、日銀の利上げ発言をきっかけに日経平均株価が大暴落しました。
「窓を開けて急落した株」を見て恐怖を感じた人もいれば、
逆に「バーゲンセールだ！」と買い向かった人もいたでしょう。
この乱高下相場で、勝敗を分けた決定的な差は何だったのでしょうか？
それは、「黒字企業を選んでいたか」、
そして「資金管理（余力）ができていたか」です。
今回は、暴落相場で浮き彫りになった
「上場廃止リスク」の回避法と、
チャートの天井と底を見極める「横線チャート分析」について解説します。
1. 最大の悪夢「上場廃止」を避ける鉄則
株価が下がるだけなら待てば戻る可能性がありますが、
市場から退場させられる「上場廃止」になってしまえば、取り返しがつきません。
資料では、上場廃止には主に2つのパターンがあると解説されています。
パターンA：業績悪化による「強制退場」
最も避けたいのがこれです。資料では「モンスターラボ」の事例が挙げられています。
赤字が続き、資産よりも借金の方が多い「債務超過（純資産がマイナス）」の状態に陥ると、
一定期間内に解消できなければ上場廃止基準に抵触します。
• 教訓： どんなに技術がすごくても、夢があっても、「万年赤字の企業」には手を出さないこと。
パターンB：経営戦略としての「卒業（MBO/TOB）」
最近増えているのが、
経営陣やファンドが株を買い占めて非公開化するパターンです（ローソン、スノーピークなど）。
「高値で買い取ってくれるからラッキーでは？」と思うかもしれませんが、
もしあなたが「TOB価格よりも高い値段」でその株を買っていた場合、
強制的に損失が確定してしまいます。
• 教訓： 高値掴みのまま放置するのはリスクが高い。
「いつか戻る」が通用しないケースがあることを覚えておきましょう。
【結論】 初心者は「黒字企業」かつ「有利子負債が少ない（現金を持っている）企業」以外は触らないのが、
身を守る唯一の手段です。
2. 8月暴落の答え合わせ：「黒字株」は窓を埋める
8月の大暴落で、多くの銘柄が「窓」を開けて下落しました。その後どうなったでしょうか？
資料によると、「黒字企業のほとんどは、その後すぐに窓を埋めた（株価が戻った）」一方で、
赤字企業の戻りは鈍い傾向にありました。
「開いた窓は埋まる」という法則は健在ですが、それはあくまで「まともな企業」に限った話です。
暴落時に勝てた人の行動
1. 信用取引をしていない： 追証がないので、パニック売りをする必要がなかった。
2. 余力を残していた： みんなが投げ売りしている底値で追加購入（ナンピン）し、
平均取得単価を下げて、戻り局面で利益を出した。
「全力買い」がいかに危険か、今回の暴落が改めて教えてくれました。
常に現金を残しておくことが、最強のリスク管理です。
3. チャートに「横線」を引くだけで未来が見える
さて、ここからが今回の新しいテクニックです。
これまでの「ボリンジャーバンド」「2ヶ月連続陽線」に加え、
「横線（ライン）」を引くことで、売買の精度をさらに高めることができます。
やり方は超シンプル
1. 月足チャートを開く。
2. 過去に何度も跳ね返されている「天井（高値）」同士を結んで横線を引く。
3. 過去に何度も反発している「下支え（安値）」同士を結んで横線を引く。
横線を引くと「リズム」が見える
TKPや伊藤園などのチャートに線を引くと、
驚くほど「ある一定の価格帯で行ったり来たりしている」ことが分かります。
• 天井ラインに近づいた： 「そろそろ下がるから、欲張らずに利確しよう」
• 下支えラインに近づいた： 「ここが底値の目安だから、そろそろ反発するかも」
チャートの右側（未来）は見えませんが、
過去のラインを右に延長するだけで、
「どこまで下がるか」「どこまで上がるか」の予測がつくようになります。
4. 「魚の頭と尻尾」はくれてやれ
横線分析をする際、重要なマインドセットがあります。
それは「ラインぴったりで指値をしない」ことです。
• 買い： 下支えラインより「少し上」で指す（ギリギリ届かずに反発してしまうのを防ぐため）。
• 売り： 天井ラインより「少し下」で売る（天井手前で失速する可能性があるため）。
資料では、これを「魚の頭と尻尾はくれてやれ」と表現しています。
「1円でも安く買いたい」「最高値で売りたい」という欲を捨て、
確実な胴体の部分だけを美味しくいただくのが、長く生き残るコツです。
まとめ
1. 上場廃止リスクを避けるため、「黒字企業」以外は買わない。
2. 暴落時の窓埋めは、優良企業の株を安く拾うチャンス。ただし余力が必要。
3. 横線（ライン）を引き、過去の天井と底値から「株価のリズム」を掴む。
新NISAなどで投資を始めたばかりの人にとって、
8月の暴落は怖い経験だったかもしれません。
しかし、「黒字企業を現物で持ち、ラインを見て安値で拾う」という基本さえ守っていれば、
暴落はピンチではなく「バーゲンセール」に変わります。
ぜひ週末に、保有銘柄の月足チャートに「横線」を引いてみてください。
今まで見えなかった景色が見えてくるはずです。
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